M&A公正価値と現場交渉術 | どんな会社をどう売ると最高値で売れるのか？
EBITDA倍率法やDCF法によって、セルサイドFA（売り手のガイド役）が絶対正しいと思…
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中堅中小企業をM&A売却したい売り手は「課題発見力」のあるM&Aアドバイザーを選ぶべし
実は、「中堅中小企業」という会社の規模感は、M&Aアドバイザーにとって、一番やり…
M&A公正価値と現場交渉術 | どんな会社をどう売ると最高値で売れるのか？
EBITDA倍率法やDCF法によって、セルサイドFA（売り手のガイド役）が絶対正しいと思…
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何か変？M&A会社売却の成功報酬計算方法
M&A助言会社に支払う報酬は、基本的に①売却対価の額と②料率の掛け算で決まります…
使えるM&Aバンカーの口癖「ここ何かおかしくないですか？」
使えるM&Aバンカーの口癖に「ここ何かおかしくないですか？」があります。 …
「絶対に転売されたくない」はM&A会社売却で不利になる？
例えば、M&A助言会社が、セルサイドオーナー（売り手）に、投資ファンドをターゲッ…
「同業他社に売りたくない」はM&A会社売却で不利になる？
オーナー社長は、数十年といった長期間、競合他社（同業）と凌ぎを削って、ときに不快な思いを…
「ヒトと違うこと（差別化）」をしないとM&A会社売却でも成功できない？
「人の行く裏に道あり花の山」 マイケル・ポーターが提唱した３つの競争戦略に「コスト…
DDサービスを提供するFA/M&A仲介とは？
Ｍ＆Ａ関連サービスのおさらい M&A関連のサービスには、次のようなものがあ…
「数十のM&A譲渡先候補」と「たった１社のM&A譲渡先候補」どっちが売り手に有利？
「数十社も相手を見つけてくれたM&A助言会社」と「１社しか相手を見つけられないM…
売上急減・補助金・優遇税制等とM&A会社売却価格の関係
今回は、天災・疫病・紛争・金融ショック等の臨時異常な原因による「売上急減・費用急増」や企…
M&Aで最高値で売る義務「レブロン基準」とは？
今回は、M&Aで会社経営権を第三者に譲渡する場合に「堂々と最高値での会社売却を目…
不景気・不況時、借入を増やすとM&A会社売却で不利に？
今回は、いずれM&A会社売却を検討しようと思っていたが、今回の新型コロナ問題で資…
厳しいデュー・ディリジェンスを嫌うM&A売り手が失う大事なもの
例えば、持ち家を売りたいとはいえ、誰しも、赤の他人に土足でマイホームに踏み込まれ、タンス…
「M&A会社売却価格は一物一価？一物多価？」４ケース比較でスッキリ
「自分の会社売却価格は一体いくらくらいなのか？難しいことは分からないし調べるのも面倒だ。…
不景気・不況時における会社売却はどうすべき？
よく言われるのは「会社の売り時は少しもったいないと思うタイミングがベスト」。つまり、 売…
キラー買収やキルゾーンの功罪
最近、M&Aの事後的な効果として「キラー買収（Killer Acquisition…
アーンアウトと逆アーンアウト
２０１９年に企業会計基準第２１号「企業結合会計基準」が改正されました。「対価が返還される…
M&A売却成功の入り口：グローバル企業のAR | 優良IMの原形
ご自身の会社のM&A会社売却や資金調達等をご検討中のオーナー社長様へ。 「M…
内部統制の欠陥とM&A交渉との関係とは
まず「内部統制は、不特定多数の少数株主が参加する上場会社だけがやればよいもの」という誤解が…
M&A業界の最新裏事情が10分でわかるアンケート結果
今回は、2019/12時点に集計した、M&A取引の当事者（売り手と買い手）のアン…
AI（人口知能）をM&A助言業務に適用すると何が改善するのか？
一般に、AI（人口知能）を始めとする画期的な新テクノロジーを導入すると、低付加価値人材の仕…
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M&Aの失敗と成功：M&Aアノマリーとその応用方法
今回は、M&Aの世界に巣食う不思議現象をご紹介したいと思います。 M&…
中小企業M&A売却の失敗パラドックス：「後継経営者の不在」
M&Aで会社を売却する側（セルサイド）にとっても、M&Aで会社を買収する側…
M&A会社売却において「売る商品」が何か、知ってますか？
M&A会社売却において、「売る商品」って何ですか？ ”学者等に聞くとこう答え…
M&A市場内のブルーオーシャンとレッドオーシャン
M&A市場は、「単一・均質な売買市場」でしょうか？ 答えは否。 「個別…
M&Aコラム：「保守と革新の対立」がM&Aに及ぼす影響
永遠に終わることのない対立のひとつに、「保守と革新の対立」があります。 どちらも正し…
M&A会社売却：ズルいM&AとズルくないM&A
とかく誤解されやすく、また誤解されても仕方のないことも起きやすいM&Aの世界につい…
「M&A以外の方法は？」と質問すると困り顔になるM&Aアドバイザーは？
アドバイザーという職業ほど、慎重に信用力調査した方がよい職業はないかもしれません。 …
M&A会社売却の典型的失敗例：「売ったら終わり」と考えると買い叩かれる
日本では数多くの中堅・中小企業オーナーが、何らかの理由で会社売却を検討されています。 …
M&Aアドバイザー豆知識：売り手FAはわかるけど、買い手FAって何？
伝統的なM&Aアドバイザーの形は片手FAです。昔も現在もこれからも、理想的なM…
M&A会社売却：価格に差がつく！知っておきたい「スタンドアローンコスト」の抑制方法
スタンドアローンコスト（Stand Alone Cost）がM&A交渉上の大問題…
歴史は語る？M&Aアドバイザー選びは外科手術のドクター選びよりも慎重に！
会社を売るとき、あらゆる専門領域について頼りになるM&Aアドバイザーは、「外科手術…
M&A会社売却：「高く売る」と「安く買う」は両立できる？
M&Aでの会社売却を、バスケットボールのダンクシュートで例えるならば、バイサイド（…
M&A会社売却：独自性や雇用を保つなら、誰に引き継いでもらうべきか？
とくにユニークな会社を築かれたオーナーさんは、このように考えられるのが典型的なようです。 …
名義株主がいる会社をM&Aで売却する際の注意事項
歴史ある日本企業の場合、名義株主が存在するケースは多いものです。 名義株主が存在する…
絶対に社内の人間にバレずに、M&A会社売却を検討する方法
M&Aで会社売却を検討されるオーナー社長様が、必ず知っておいていただきたいことがあ…
IPOで準備する資料と、M&A会社売却で準備する資料の決定的な違いとは？
「なんとなく、M&A（会社売却）はIPO（上場）よりも楽そうだ」という思い込みで、…
問題になりやすい「のれん」。実は全企業の味方。
暖簾（のれん）とは、企業が苦労して築いた競争優位の証です。 「企業価値を最大化しよう。」…
売り手は注意：なぜ買い手は「今までにM&Aの検討をしたことはありますか？」と質問してくるのか？
売り手が買い手から受けるQ&Aの中に「今までにM&Aの検討をしたことがあり…
M&A売却交渉の最終局面：表明保証・補償（レプワラ＆インデム）の留意事項
今回は、準備不足だと破談にもなりかねない、M&A最終契約書の重要パーツ「表明保証…
売り手は「独立系」のM&A助言会社を選ぶべし
当然のことなのに、ほとんど理解されていない事があります。 M&A助言会社が「…
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会社を生かす売り方のヒント：M&A買い手企業は4種類に分類できる
今回は、まず『バイサイド（買い手）がM&A（会社買収）を実施するのはなぜなのか？』…
売上もあるし黒字なのに売れない会社の特徴
「売上はある、利益も出てる、純資産もある、でも売れない会社」が存在します。安くても売れない…
M&Aによる会社売却の失敗パターン：「数」や「平均」で安心したい願望
多くのセルサイドオーナー（会社売却を検討しているオーナー）にとって、M&Aを経験す…
地方の会社を有利な条件で売却する方法【2】
ご好評をいただいております『「地方の会社」をM&Aで有利に売却する方法』の続編です…
M&A会社売却の報酬（着手金・中間金・成功報酬）が無料（安い）の対価
「無料（タダ）より高いものはない」というのは、古今東西普遍の定理です。 昨今、あたか…
「高額な役員報酬や役員退職慰労金」はM&Aによる会社売却の際、どう評価されるのか？
「事業で成功した結果、業務内容と照らして市場平均以上の高額役員報酬を貰ってきた人への風当…
人手不足とM&A：特に内需系企業は親族内事業承継ではなくM&A会社売却が賢明な理由
深刻な人手不足問題は、M&A会社売却においても重要ポイントの１つとなっています。 …
M&A会社売却で怖いブラックボックス：M&Aと利益相反（コンフリクト）
利益相反とは、コンフリクト（Conflicts of Interest）とも呼ばれ、投資…
M&A会社売却成功プロセス：「競争環境」は「高品質開示情報」と「One-off助言」によって
「競争環境」を発揮させることは、買い手に「高値掴み」させようとする卑しい事と誤解される方…
M&A会社売却の破談リスク：COC条項とは？
チェンジオブコントロール条項（COC条項：Change of Control条項）とは、…
日本式M&Aの歴史に学ぶ：「対等の精神による合併」を考察してみた
日本のM&Aの歴史から、これから会社売却にチャレンジしようとする中堅・中小企業オ…
M&A会社売却でよくある誤解：従業員の将来が心配な売り手こそ、〇〇最大化を目指すべし
「従業員のことが大事だし、後で恨まれたくないから、従業員がひどい目に遭わないような売り方を…
M&Aバリュエーションの最高峰 | DCF法の基礎と限界
まず、現実の値決め（腹から欲しい度）と理論的なM&Aバリュエーション（完璧なDC…
M&A会社売却での情報開示：高品質なインフォメーション・メモランダムの必要性
インフォメーション・メモランダム（Information Memorandum、略称：I…
会社売却価格に大きな差が生じる理由：EBITDA倍率法の「倍率」とは？
コーポレート・ファイナンス理論を勉強し、M&A実務の経験を積んだM&Aア…
会社売却成功のヒント：LBOローンについて売り手が知っておくべきこと
LBOローンとは、レバレッジド・バイアウト・ローン（Leveraged Buy-Out …
未来志向M&A：ユニークな会社を良い買い手に高く売る秘訣
一定条件を満たすユニークな会社は、適切な準備とプロセスを経ることで、相対的に高く売ることが…
全タイプ徹底比較：レーダーチャートでピッタリなM&A助言会社を選ぶ（ネット系M&A仲介から外資系投資銀行まで）
M&Aによる会社売却は、通常、M&A助言会社を雇って成立を目指すことになり…
M&A会社売却の着手金がマイナスとは？
弊社SCAの場合、頻繁に着手金がマイナスになるという不思議な現象が発生します。 手前…
売り手にとって最適なM&A助言会社を合理的に選ぶ方法（4/4）
（参考）広義のM&A業者の分類 以下は、さらに深く各M&A業者タイプの成…
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売り手にとって最適なM&A助言会社を合理的に選ぶ方法（3/4）
M&A助言会社の収入 さて、いよいよM&A助言会社の収支構造を細かく見て…
売り手にとって最適なM&A助言会社を合理的に選ぶ方法（2/4）
M&A助言会社の収支構造と２つの経営主義 さて、M&A助言会社選びのため、…
売り手にとって最適なM&A助言会社を合理的に選ぶ方法（1/4）
M&A助言会社はどこも同じではありません。実は、色々なタイプがいて、得意分野、苦手…
M&A交渉中のQ&Aやインタビューの正しい回答の作り方
せっかくの ユニークな会社なのに、チャンスを台無しにしてしまう局面があります。それが、Q…
マスコミって「会社を高く売ること」を悪事扱いしてますよね？
本当に重要なことは、企業の「成長」を通じた「経済発展」です。日本のマスコミは、「安定」を通…
中小M&Aの現場でよくある「会社売却価格の計算ミス」（EBITDA倍率法ワークシート付き）
中小Ｍ＆Ａで頻発する「価格の計算ミス」について具体的に説明したいと思います。 弊社…
M&Aによる会社売却価格を大きく上下する「調整EBITDA」が、評価者次第で大きく異なる理由
調整EBITDAとは、「調整」後のEBITDA（Earnings Before Inte…
「会社を高く売る」と宣言するＳＣＡが、M&A買い手の方から、わざわざ問い合わせしていただける理由
弊社は、堂々と「会社を高く売る」という業務目的を看板のように掲げ、セルサイド（売り手）であ…
ユニークな中小企業のM&A売却市場における「二重価格」という無視できない問題
実は、中小M&A市場に限り、かつ、ユニークな強みを持つ面白い企業に限って言えば、明…
「地方の会社」をM&Aで有利に売却する方法
M&Aでは、ターゲット企業（売り手企業）を「ぜひ欲しい！うちが買収したい！他には取…
「日本人気質」から見る、M&Aによる会社売却時の心構え
人間の思考は歴史で形作られ、歴史の流れを理解するには教科書で説明されるような大義や感情等よ…
「管理タイプ」のオーナー社長がM&Aで会社を売却する際に気を付けるべき３つのこと
Ｍ＆Ａにおける最重要テーマの「経営者」に関する議論をしてみたいと思います。 まず、経…
「営業タイプ」のオーナー社長がM&Aで会社を売却する際に気を付けるべき３つのこと
Ｍ＆Ａにおける最重要テーマの「経営者」に関する議論をしてみたいと思います。 まず、経…
「開発タイプ」のオーナー社長がM&Aで会社を売却する際に気を付けるべき３つのこと
Ｍ＆Ａによる会社売却の成否を分かつ重要要素の１つである「現経営者」に関する議論をしてみたい…
M&Aによる会社売却後、いつ代表取締役から辞任できる（解任させられる）のか？
「M&Aで会社を売却したら社長（代表取締役）としての私の立場は、普通、どうなるん…
会社売却成功の羅針盤！M&A版のSWOTアナリシスの必要性
SWOTアナリシスという経営戦略上の分析ツールは、非常に有名なので、大半の方がご存知かと思…
M&Aによる会社売却：失敗10パターンと準備期間の因果関係
M&Aによる会社売却の準備期間は、M&Aの失敗と非常に強い相関があります。…
M&Aで会社を売却する際に「参考」となる価格計算方法（バリュエーション手法）
M&A取引価格のガラパゴス化 上場企業の市場内外取引のように厳格な規制があるわけ…
会社をいつ売るべきか？会社の業績と売却タイミングの関係
良い会社売却タイミング 会社を所有しているのはオーナー様です。株式は会社経営権という重た…
会社の売却理由として「良い理由」と「悪い理由」
今回は、M&Aの目的を「好条件での売却」に設定する場合の売却理由として、どんな理…
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会社売却に成功したオーナーが積み上げた「判断」
正しい決断は正しい判断の積み重ねが大前提 弊社は、偶然・幸運や気合・根性による成果を否定…
ウィークフォーム市場効率性仮説から見える会社売却価格を高める技法
マイノリティ株式取引市場における市場効率性仮説 M&Aという過半数の議決権（＝会…
銀行に評価される会社が高く売れるというのは本当か？
M&Aという取引は、「ターゲット企業（売り手企業）の経営権を売買する取引」です。…
M&Aによる会社売却の失敗パターン：「過去」を売るのだと勘違いすると失敗する
過去実績は参考値に過ぎない M&Aによる会社売却価格が、「貸借対照表上の純資産や…
M&Aの売り手社長が「優秀」と評価されたら、条件は良くなる？悪くなる？
M&Aという方法で、セルサイドオーナー（売り手）が、自分の会社（ターゲット企業（売…
M&Aによる会社売却の失敗パターン：ノンネームシートとティーザーの決定的な違いとは？
M&Aのプロセスにおいては、ノンネームシート（Non-name shee…
売り手がM&Aの最終契約書（Definitive Agreement）で決めること
M&Aは、端的に言うと、『いくらで会社の経営権を譲渡するか』を決める取引と言えま…
M&Aによる会社売却の失敗パターン：無意味な意向表明書（LOI）の受領
M&Aによる会社売却のプロセス前半の山場で、セルサイド（売り手）は、意向表明書（L…
売り手がM&Aアドバイザーと業務委託契約を締結する際に注意すべきこと
セルサイドオーナー（売り手）のM&Aプロセスの第一関門は、バイサイド（買い手）を…
M&Aによる会社売却の成功パターン：なぜM&Aの前に改善活動をすると評価額がグっと上がるのか？
M&Aでの会社売却で少しでも高い価格を目指したい方にオススメしている事前準備作業が…
M&Aによる会社売却の成功パターン：条件に乖離があるならアーンアウトや二段階売却が有効
セルサイド（売り手）は、ターゲット企業（売り手企業）を、適正評価額（フェアバリュー）以上の…
M&Aによる会社売却の成功パターン：「魅力」がギュっと詰まった事業計画
M&Aで会社を適正評価で売却するためには、どれだけの価値があるのかをバイサイド（買…
株式譲渡で会社を売却したときのM&A売り手の税金負担について
M&Aでの税金負担は、スキーム（取引形態）によって変わってきますが、多くのM&am…
社内キーパーソンをM&Aプロジェクトチームに加えるにあたって
M&Aを実現させるためには、広範囲にわたる情報開示が必要であるため、必要に応じて、…
会社売却後、一夜にして「富裕層」になる前に押さえておくべきポイント
セルサイド（売り手）は、オーナー社長しかも創業社長であるケースが多く、よほどの大成功でもし…
「情報の非対称性」というM&Aの特殊性：販売者が素人、顧客が玄人
ふつうは、お金を払うお客さんよりも、お金を貰って商品を販売する会社のほうが商品について詳…
ユニークな会社のオーナー様は、逆に、非上場のM&A助言会社を選ぶべし
「M&Aによる会社売却。どのM&A助言会社に頼んでも、結果はだいたい同じだ…
セルサイドは、残業ルールが緩い独立系M&Aハウスから選ぶべし
ユニークな強みがあり面白い会社を売却する場合に特に気をつけていただきたい点が『M&…
買い手から見ると、売り手企業は「加工前の原材料」
セルサイドオーナー（売り手）は、ターゲット企業（売り手企業）をM&Aで売却したとき…